Obligasi makin banyak dilirik sebagai alternatif investasi yang stabil dan relatif aman. Tapi, kalau kamu masih bingung soal cara menghitung obligasi, tenang aja. Kali ini Tuwaga bakal bahas dengan gaya santai tapi tetap detail, biar kamu gak cuma asal beli obligasi tanpa paham nilainya.
Yuk, kita bahas bareng-bareng gimana cara menghitung obligasi, apa aja komponennya, dan kenapa penting banget buat ngerti sebelum mulai investasi.
💡 Jadi Poinnya…
- Bandingin YTM, bukan cuma kupon:YTM itu angka “real return” yang mencerminkan keuntungan total.
- Perhatiin harga pasar: Jangan cuma lihat kupon doang, harga obligasi juga pengaruh besar ke cuan kamu.
- Cek jatuh tempo dan profil risiko: Obligasi pemerintah biasanya lebih aman. Korporasi bisa lebih cuan, tapi risikonya juga naik.
Apa Itu Obligasi?
Obligasi adalah surat utang yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah untuk mendapatkan dana dari investor. Sebagai imbalannya, penerbit obligasi akan membayar bunga (kupon) secara berkala, lalu mengembalikan pokok pinjaman (nilai nominal) saat jatuh tempo.
Gampangnya, kamu minjemin uang ke perusahaan/pemerintah dan dapet bunga dari pinjaman itu. Bedanya sama deposito? Bunga obligasi biasanya lebih tinggi dan bisa diperdagangkan.
Komponen Utama dalam Obligasi
Biar gak bingung saat ngitung, kenali dulu elemen penting dari obligasi:
- Nilai Nominal (Face Value): Ini adalah jumlah uang yang akan kamu terima saat obligasi jatuh tempo. Jumlahnya tergantung dari yang dipinjamkan kepada perusahaan.
- Harga Obligasi (Current Price): Harga pasar dari obligasi tersebut. Bisa lebih tinggi (premium) atau lebih rendah (diskon) dari nilai nominal.
- Kupon (Coupon Rate): Persentase bunga yang kamu terima tiap tahun dari nilai nominal.
- Yield: Imbal hasil obligasi berdasarkan harga pasar saat ini.
- Jatuh Tempo (Maturity): Waktu saat nilai nominal akan dikembalikan oleh penerbit.
Cara Menghitung Imbal Hasil Obligasi
Berikut cara menghitung obligasi yang bisa kamu lakukan.
1. Menghitung Kupon Tahunan
Ini adalah bunga tetap yang kamu dapat setiap tahun. Rumusnya:
Kupon Tahunan = Nilai Nominal × Coupon Rate
Contoh:
Kamu beli obligasi dengan nilai nominal Rp1.000.000 dan kupon 8% per tahun.
Kupon Tahunan = Rp1.000.000 × 8% = Rp80.000
Berarti kamu akan menerima Rp80.000 per tahun selama obligasi masih berlaku.
2. Menghitung Current Yield
Current yield menunjukkan seberapa besar return tahunan dari obligasi berdasarkan harga pasar saat ini.
Current Yield = Kupon Tahunan / Harga Obligasi
Contoh:
Harga obligasi saat ini Rp950.000, kupon tahunan tetap Rp80.000.
Current Yield = Rp80.000 / Rp950.000 = 8,42%
Kalau kamu beli obligasi ini di harga diskon, kamu dapet yield lebih tinggi dibanding kuponnya.
3. Menghitung Yield to Maturity (YTM)
Yield to Maturity adalah imbal hasil total yang akan kamu dapat kalau kamu tahan obligasi sampai jatuh tempo. Ini lebih kompleks karena memperhitungkan:
- Harga beli obligasi
- Kupon tahunan
- Jangka waktu
- Nilai nominal saat jatuh tempo
Rumus YTM secara manual agak rumit, tapi bisa disederhanakan dengan kalkulator atau pakai pendekatan trial & error. Kalau kamu mau hitung manual, berikut pendekatan kasarnya:
YTM ≈ [Kupon + ((Nilai Nominal – Harga Obligasi)/Jatuh Tempo)] / [(Harga Obligasi + Nilai Nominal)/2]
Contoh:
- Harga obligasi = Rp950.000
- Nilai nominal = Rp1.000.000
- Kupon tahunan = Rp80.000
- Jatuh tempo = 5 tahun
YTM ≈ [80.000 + ((1.000.000 – 950.000)/5)] / [(950.000 + 1.000.000)/2]
YTM ≈ [80.000 + 10.000] / 975.000
YTM ≈ 90.000 / 975.000 = 9,23%
Angka ini lebih akurat menggambarkan keuntungan investasimu secara total sampai jatuh tempo.
Baca Juga: Begini Cara Menghitung Bunga Obligasi dengan Cepat dan Akurat!
Mengapa Yield to Maturity Penting?
YTM lebih merepresentasikan real return dibanding kupon ataupun current yield, karena dia menghitung capital gain/loss juga. Misalnya, kamu beli obligasi di harga diskon, berarti kamu akan dapet untung saat jatuh tempo. Nah, YTM memperhitungkan itu.
Kalau kamu investor jangka panjang, YTM adalah angka yang harus kamu jadikan acuan untuk membandingkan antar obligasi.
Simulasi Gampang Pakai Excel atau Kalkulator Finansial
Gak mau ribet hitung manual? Tenang, kamu bisa pakai rumus di Excel:
=YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
Atau, tinggal googling “Yield Calculator” dan masukin data-data yang kamu punya. Praktis dan akurat!
Tips Biar Gak Salah Hitung Obligasi
- Cek harga pasar sebelum beli obligasi, jangan cuma lihat kupon.
- Perhatikan jatuh tempo. Semakin panjang, makin tinggi risikonya.
- Bandingkan YTM antar obligasi, bukan hanya coupon rate.
- Pilih sesuai profil risiko. Obligasi pemerintah cenderung lebih aman, obligasi korporasi bisa lebih cuan tapi risikonya juga naik.
- Gunakan bantuan platform finansial atau konsultan bila perlu.
Perbedaan Premium dan Diskon dalam Obligasi
Obligasi bisa dijual:
- Di atas nilai nominal (Premium): Kalau kuponnya lebih tinggi dari suku bunga pasar.
- Di bawah nilai nominal (Diskon): Kalau kuponnya lebih rendah dari suku bunga pasar.
Contoh:
Suku bunga pasar 6%, kamu punya obligasi dengan kupon 8% → obligasi itu menarik dan bisa dijual di atas Rp1.000.000. Sebaliknya, kalau kuponnya cuma 4%, kemungkinan besar harganya jatuh di bawah nominal karena gak menarik dibanding pasar.
Kapan Waktu yang Tepat Beli Obligasi?
Waktu yang pas adalah saat:
- Suku bunga pasar sedang turun
- Kamu butuh pendapatan pasif reguler
- Mau diversifikasi portofolio tanpa risiko tinggi
- Butuh instrumen berjangka menengah–panjang dengan penghasilan tetap
Obligasi Itu Gak Ribet Kalau Kamu Paham Cara Hitungnya
Investasi itu bukan soal ikut-ikutan, tapi soal ngerti apa yang kamu lakukan. Dengan memahami cara menghitung kupon, current yield, hingga YTM, kamu jadi lebih siap menentukan mana obligasi terbaik buat kamu.
Mulai dari analisis harga pasar sampai potensi keuntungan total, semuanya penting buat bantu kamu ambil keputusan cerdas.
Mau tau banyak soal finansial dan investasi? Langsung aja kepoin Tuwaga. Ada banyak rekomendasi terbaik produk finansial seperti KTA, kartu kredit, hingga pinjaman tanpa agunan, ada semua. Cek Tuwaga sekarang buat insight terbaik yang bikin keputusan finansialmu makin cerdas!
